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环保公用行业(含新三板)周报:社会资本频频举牌公用个股,行业类债属性有望提升估值

发布时间:2015-12-22    研究机构:申万宏源

环保板块观点:财政部、环保部联合印发《关于支持环境监测体制改革的实施意见》,支持建立国家环境质量监测直管网。暨今年环保部上收国控点监测事权,财政部联合环保部发文称财政支持建立大气、水、土壤等国家环境质量监测直管网,推进监测第三方服务市场。国家不断出台政策推进监测市场化及第三方服务,为智慧环保实施创造有利条件。我们认为网格化监测及软硬件结合是保障海量数据可靠且透明的前提。我们看好布局软件平台的监测企业与大数据来源的传感器企业,依次推荐先河环保、雪迪龙、汉威电子、聚光科技。

公用板块观点:1)发改委座谈讨论电力混改思路,明年试点可期。据《经济参考报》了解,明年我国将在电力领域开展混改示范,近期国家发改委就此召开座谈会。国网提出在抽水蓄能电站、储能装置等四类电网项目中引入社会投资,未来还将研究增量配电网开展混合所有制试点。南网也酝酿未来在一些大的输变电项目以及有实验创新性质的供电区进行探索。五大发电集团将重点推进区域子公司和基层企业股权多元化改革,在新成立发电、售电、配电公司时发展混合所有制。我们认为试点覆盖公司和区域电网公司值得提高关注,售电侧试点区域公司包括韶能股份、广州发展、涪陵电力、三峡水利;输配电价改革试点区域公司包括深圳能源、皖能电力、湖北能源、黔源电力、文山电力;电网板块推荐郴电国际、明星电力(600101)、桂东电力、广安爱众、*ST乐电、红相电力。

2)保险接连举牌泛能源概念股。近期保险资金密集举牌地产和能源概念股,目前已被举牌的泛能源概念股包括金风科技、明星电力、韶能股份等,我们认为泛能源概念股中不乏股息率高、具备稳定的现金分红和流动性的股票,能使保险资金配置的标的更具备类债券功能。我们认为公用事业板块可能被举牌的潜在标的包括明星电力、韶能股份、郴电国际、西昌电力、岷江水电。

重点池推荐:

1、公用行业:

1)电改+能源互联网:红相电力、郴电国际、明星电力、福能股份、广安爱众、桂东电力;

2)水电:韶能股份、桂冠电力、湖南发展、长江电力、黔源电力、川投能源;

3)燃气:中天能源、国新能源、天壕环境、万鸿集团;

2、环保行业:先河环保、南方汇通、高能环境、兴源环境、博世科、汉威电子。

申请时请注明股票名称